Novidades

         Próximos Eventos

  

  • Seminário do Prof Ian Thomson (University of Birmingham) e demais eventos na Winter Working Week – 03 a 07 de julho – FEA RP. Informações e inscrições: aqui.

 

  • Projeto Diálogos com a Comunidade: O Programa oferece regularmente palestras voltadas para profissionais da área contábil e tem por objetivo apresentar à comunidade a aplicação prática da pesquisa em Contabilidade em termos sociais. Confira a agenda de palestras para o próximo semestre. 

 

Agenda Defesas

  • Renan Del'Omo Open or Close

    Data: 27/07/2017, às 14:00
    Local: Sala 43, bloco B2 da FEA-RP
    Título: Relato Integrado e acurácia das previsões dos analistas de mercado: uma análise sob a perspectiva da Teoria da Sinalização
    Autor: Renan Del' Omo

    Banca: Prof(a). Dr(a). Maisa de Souza Ribeiro (Presidente)
    Prof(a). Dr(a). Luiz Nelson Guedes de Carvalho (Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade - FEA) - videoconferência
    Prof(a). Dr(a). Marcia Martins Mendes De Luca (Universidade Federal do Ceará - UFC) - videoconferência
    Prof(a). Dr(a). Suliani Rover (Universidade Federal de Santa Catarina - UFSC) - videoconferência

    Resumo: Um grande desafio das companhias hoje é o de como comunicar, em um formato conciso, informações valiosas de investimentos para todos os seus potenciais usuários, por meio de canais de comunicação ou plataformas, pois, nos últimos anos, os relatórios corporativos têm sofrido constantes mudanças e há vários questionamentos quanto a se o Relato Integrado apresenta condições para atender a esta demanda, constituindo-se em uma ideia recente para melhorar a qualidade das informações divulgadas pelas empresas e trazer ao mercado uma visão de longo prazo quanto à sustentabilidade das empresas. Assim é proposto, neste trabalho, a analise, à luz da teoria da Sinalização, do impacto da divulgação do Relato integrado na acurácia dos analistas de mercado, os quais são os principais responsáveis por munir os investidores de informações relevantes à sua tomada de decisão. Para esta análise proposta, foi utilizada uma amostra de 80 empresas, sendo 40 que divulgam o Relato Integrado e 40 que são semelhantes em tamanho, setor de atuação e país, porém, não publicam o referido relato. O período analisado compreende três anos antes da adoção da divulgação do Relato Integrado (2008, 2009 e 2010) e três anos, após (2012, 2013 e 2014). Para obtenção dos dados foi utilizada a base de dados da Thomson ONE Analytics®. O teste baseou-se no modelo de efeitos fixos com dummies temporais, o qual se mostrou mais adequado, conforme a proposta e disposição dos dados. Por meio dos resultados obtidos com o teste identificou-se que o Relato Integrado possui impacto estatisticamente significante na acurácia consensual do analista de mercado, porém de forma negativa. Apesar deste resultado que atesta os resultados de estudos anteriores referentes a informações de cunho não financeiro de que o analista de mercado não está interessado em tais informações, ao observar as dummies temporais os resultados apontam uma melhora do aprendizado do analista de mercado, por meio do aumento de sua acurácia, após a divulgação do Relato Integrado. Ao demonstrar significância estatística, após adoção do Relato Integrado, as dummies temporais revelam que na amostra geral houve melhora na previsibilidade do analista de mercado, apesar dela ser maior nas empresas que não o divulgam. Assim os resultados contribuem para atestar a relevância da divulgação do Relato Integrado e demonstrar que, apesar das pesquisas anteriores concluírem que, isoladamente, a informação de cunho não financeiro pode não ser relevante ao analista de mercado, ao utilizar-se o pensamento integrado, por meio da divulgação do Relato Integrado esta demonstrou relevância na curva de aprendizado, por meio da melhora da acurácia consensual do analista de mercado ao longo do tempo.

  • Bruno Figlioli Open or Close

    Data: 18/08/2017, às 13:30
    Local: Sala 43, bloco B2 da FEA-RP
    Título: A relevância da informação contábil para o mercado de capitais brasileiro sob o pressuposto da racionalidade limitada dos investidores
    Autor: Bruno Figlioli

    Banca: Prof(a). Dr(a). Sirlei Lemes (Presidente)
    Prof(a). Dr(a). Alfredo Sarlo Neto (Universidade Federal do Espírito Santo - UFES) - videoconferência
    Prof(a). Dr(a). Cristiano Augusto Borges Forti (Universidade Federal de Uberlândia - UFU) - videoconferência
    Prof(a). Dr(a). Luiz Carlos Jacob Perera (Universidade Presbiteriana Mackenzie - UPM)
    Prof(a). Dr(a). Marcelo Seido Nagano (Escola de Engenharia de São Carlos - EESC / USP)
    Prof(a). Dr(a). Roberto Carlos Klann (Universidade Regional de Blumenau - FURB) - videoconferência

    Resumo: A questão se a informação contábil é relevante para o mercado de capitais tem sido investigada, predominantemente, por meio dos pressupostos da Hipótese de Eficiência de Mercado (HEM). Para a HEM, toda informação relevante é refletida nos preços das ações de forma integral e instantânea, a partir da consideração de que as informações são analisadas e interpretadas por indivíduos plenamente racionais. Contudo, a literatura relacionada às áreas de Finanças Comportamentais e de Processos Decisórios tem indicado que os indivíduos, mesmo em condições de interação e de competição, como verificado nos mercados financeiros, são melhor caracterizados como detentores de racionalidade limitada ao tomar decisões. Nesse sentido, o objetivo deste estudo foi examinar a relevância da informação contábil para o mercado de capitais brasileiro sob o pressuposto da racionalidade limitada dos investidores. Para tanto, foram desenvolvidas escalas de complexidade específicas para as ações ordinárias e preferenciais. As escalas foram utilizadas como parâmetros para testar se níveis distintos de incertezas na estimação dos fluxos de caixa futuros estão associados à utilidade da informação contábil para o mercado de capitais. Além disso, no estudo, segregou-se a tomada de decisão nas dimensões dos ganhos e das perdas, tendo como objetivo identificar a relevância da informação contábil, segundo essa classificação. A amostra foi composta por informações de 232 empresas listadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBOVESPA) no período de 2000 a 2015. Os resultados encontrados apontaram evidências de uma associação inversa entre os níveis de complexidade na avaliação das empresas e a relevância da informação contábil para os investidores. Foi identificado, também, que os preços das ações tendem a incorporar as informações contábeis relevantes de forma apenas gradual em condições de maiores níveis de incertezas. Esses resultados mostraram-se robustos para a dimensão dos ganhos. Além disso, os resultados obtidos sugerem que as normas contábeis do International Financial Reporting Standard (IFRS) reduziram os níveis de complexidade na avaliação das ações, o que resultou em um aumento da relevância da informação contábil para os investidores. De forma geral, as evidências obtidas corroboram a ideia de que os limites cognitivos dos indivíduos em processar informações pode ser um fator relacionado à magnitude com que os preços das ações refletem as informações contábeis.

Agenda Qualificações

  • Luís Gustavo Chiarelli de Sousa Open or Close

    Data: 25/07/2017, às 14h00

    Local: Sala 43, do bloco B2 da FEA-RP
    Título: "Determinantes do TAX GAP do ICMS no Estado de São Paulo: uma análise sob a ótica dos agentes fiscais"
    Autor (a) : Luís Gustavo Chiarelli de Sousa

    Banca: Prof(a). Dr(a). Amaury José Zanoteli (Presidente/Orientador (a))
                Prof(ª). Dr(ª). Eduardo José Zanoteli (UFES)skype
                Prof(ª). Dr(ª). Otávio Gomes Abello (FCA) skype

  • João Eduardo Penariol Open or Close

    Data: 02/08/2017, às 10h00

    Local: Sala 41, do bloco A da FEA-RP
    Título: "Política de Dividendos e Governança Corporativa no Brasil"
    Autor (a) : João Eduardo Penariol

    Banca:   Prof(a). Dr(a).Marcelo Augusto Ambrozini (Presidente/Orientador (a))
                  Prof(ª).  Dr(ª).Edilene Santana Santos (EAESP-FGV) skype
                  Prof(ª).  Dr(ª).Tabajara Pimenta Júnior (FEA-RP) 

  • Michel Alessandro Leme Open or Close

    Data: 02/08/2017, às 09h30

    Local: Sala 43, do bloco B2 da FEA-RP
    Título: "Sistemas de controle gerencial em empresas familiares: uma abordagem institucional do processo de adoção"
    Autor (a) : Michel Alesssandro Leme

    Banca: Prof(a). Dr(a). Marcelo Sanches Pagliarussi (Presidente/Orientador (a))
                  Prof(ª). Dr(ª). Carlos Eduardo Facil Lavarda (UFSC)skype
                  Prof(ª). Dr(ª). Antônio André Cunha Callado (UFRP) skype